作者：Ulrik K. Lykke / 來源：翻譯：白話區塊鏈
https://medium.com/@ulriklykke/crypto-market-snapshot-trends-and-highlights-5b7bc24fac6d
要點
市場概況：Q4伊始加密貨幣市場大幅上漲，比特幣價格上漲超過 25%，總市值達到 1.3 萬億美元，而Q3則停滯不前。
Q3交易量下降：Q3排名前十的加密貨幣交易所的交易活動下降了 23%，交易量總計 6.1 萬億美元，低於Q2的 8.3 萬億美元。 尤其是幣安，由於法律挑戰，其市場份額驟降至 44%。
BTC主導地位和 ETF 預期：到Q3末，比特幣的主導地位從 2023 年Q2的 46% 上升至 51%，因為人們對最早 2024 年在美國推出比特幣現貨 EFT 的可能性越來越興奮。
Layer1 和 Layer2 動態：Layer1 區塊鏈的活躍用戶減少了 2%，而 Layer2 區塊鏈的活躍用戶增長了 18%。 Base 是以太坊 Layer2 解決方案，成為重要參與者，每天處理的交易量峰值為 180 萬筆。
加密貨幣風險投資資金：Q3加密貨幣風險投資市場面臨阻力，加密貨幣和區塊鏈領域的投資額僅為19.75億美元，創下2020年Q4以來的新低。
加密安全漏洞： 2023 年Q3出現了幾起重大安全漏洞; Mixin Network 遭受了最大的洩露，損失約 2 億美元。 其他值得注意的駭客事件包括 Multichain、CoinEx、Curve Finance 和 Alphapo。
新興敘事：加密貨幣領域的兩個新興敘事包括代幣化現實世界資產 （RWA） 和社交 DApp （SocialFi），後者的例子是 Friend.tech DApp 的成功，該應用的活躍錢包數量快速增長。
10 月份，加密貨幣市場呈現顯著上升趨勢，比特幣價格飆升超過 25%，總市值達到令人印象深刻的 1.3 萬億美元。 然而，回顧 2023 年 Q3，與當前的市場動態相比，我們發現了一段相對停滯且樂觀情緒低迷的時期。
在這篇全面的市場概述中，我們將深入研究各種加密貨幣指標的表現，並闡明數位資產領域中的一些新興敘述和利基創新。
1、市場概況
Coingecko 的數據顯示，Q3加密貨幣總市值下降 9.6%，收於 1.12 萬億美元，低於上一季度的 1.24 萬億美元。 儘管圍繞比特幣現貨 ETF 在美國獲得批准的可能性的討論引發了瘋狂
從好的一面來看，市場現在根據最新的事態發展定價的是“何時”而不是“如果”的可能性，最早可能會在明年看到幾隻比特幣現貨 ETF 在美國首次亮相。
交易所交易量持續下降
前 10 名加密貨幣交易所的交易活動驟降 23%; 根據TokenInsight 的報告，Q3的交易量總計6.1萬億美元，而Q2的交易量為8.3萬億美元。 值得注意的是，幣安是受打擊最嚴重的加密貨幣交易所，由於該交易所目前在包括美國在內的多個司法管轄區面臨法律障礙，其市場份額下降至 44%。 就背景而言，幣安的市場份額超過 66%今年早些時候，在災難開始之前。
數據：Coinmarketcap
2、比特幣的基本面正在改善
雖然比特幣的價格在 2023 年 Q3 的大部分時間裡都停滯不前，但本季度已經上漲了 28% 以上，而且幾乎沒有指標表明這可能是長期牛市的開始。 我在下面重點介紹了這方面的四個主要驅動因素：
1）BTC 供應停滯不前
目前流通中的非活躍 BTC 供應量比例為 29.6%，這是自比特幣首次亮相以來的最高水準。 這表明 BTC 長期持有者有堅定的信念，也可能為 2024 年預期的減半做好準備，屆時比特幣每區塊的獎勵將從目前的 6.25 BTC 減半至 3.125 BTC。
2）礦工承諾並繼續投資
比特幣的計算能力（哈希率）一直在上升，表明網路變得越來越安全。 目前，算力為 445 EH/s，高於 2023 年Q2初的 393 EH/s。
數據：Glassnode
3） 比特幣的主導地位呈上升趨勢
比特幣的主導地位也在上升，目前為 51%，而 2023 年Q2開始時為 46%。 從歷史上看，比特幣主導地位的上升往往先於牛市。 同樣有趣的是，山寨幣對的流動性正在枯竭，這在 BTC/ETH 圖表中很明顯。
4）未來 ETF 的批准令人興奮
這種興奮圍繞著比特幣現貨 ETF 的批准和包括 Blackrock 在內的著名基金經理提交的申請，以及 Grayscale 對 SEC 的法律勝利。 貝萊德首席執行官拉裡·芬克（Larry Fink）最近也公開表示，鑒於當前地緣政治緊張局勢和宏觀不確定性，比特幣最近的反彈是“向優質資產的飛躍”的趨勢。
3、Layer1 停滯，Layer2 崛起
2023年Q3，第一層智慧合約區塊鏈的活躍用戶數量有所下降，Near 是在其生態系統中推出USDC穩定幣后唯一一個鏈上活動有所增加的生態系統。
Layer1 和 Layer2 的活躍用戶份額、每日交易量和產生的費用也發生了顯著變化，由於與以太坊網路相關的高額費用，更多的加密貨幣原生者選擇了後者。
資料來源：富達數字資產
1）Base 成為領先的 Layer2 鏈
Base 是 Coinbase 開發的以太坊 Layer 2 解決方案，基於 Optimism 的 OP 堆棧構建，現在是 Layer2 領域的有力競爭者。 該鏈於 8 月 9 日上線，日交易量峰值達到 180 萬筆。 這可以歸因於 Friend.tech 等熱門專案，這是一個基於Base構建的社交 DApp。
2）去中心化金融（DeFi）
根據DeFi Llama 的數據，與更廣泛的加密市場類似，Q3 DeFi 協定的鎖定總價值 （TVL） 從 450 億美元暴跌至 380 億美元。
3）Liquid Stake 是 TVL 中排名第一的 DeFi 领域
自从以太坊过渡到权益证明（PoS）区块链并最终允许提款的合并以来，通过流动质押衍生品（LSD）质押的 ETH 总数一直在上升，构成了DeFi 的链上活动。
数据：币安研究院
根据 Coingecko 的数据，Q3质押 ETH 数量超过 2730 万，环比增长 350 万。截至撰写本文时，Lido Finance 占据了最大份额，超过 77%，这引发了关于它是否对以太坊网络构成中心化风险的争论。
4、NFT 和区块链游戏
自 2 月份以来，NFT 市场、该加密货币细分市场的交易量和销售额一直处于下降趋势。DappRadar 的最新报告显示，Q3交易量为 13.9 亿美元，低于上一季度的 29 亿美元。
數據：DappRadar
然而，有趣的是，在 2023 年 Q3，儘管區塊鏈遊戲保持了 NFT 領域最主要類別的地位，但與 NFT 社交 DApp 的互動有所增加。
5、加密貨幣風險投資資金 2023 年Q3
加密貨幣風險投資市場也繼續面臨阻力，投資者在 2023 年 Q3 仍保持觀望。 根據 Galaxy 的一份報告，在此期間，加密貨幣和區塊鏈領域的投資額僅為 19.75 億美元，創下 2020 年 Q4 以來的新低。
數據：Galaxy
6、幣安實驗室和以太坊基金會是最大的投資者之一
儘管Q3的融資活動創下多年來的新低，但包括幣安實驗室、以太坊基金會、HashKey Capital 和 Coinbase Ventures 在內的一些值得注意的投資者向區塊鏈和加密專案分配了大量資金。 值得注意的是，區塊鏈基礎設施和服務專案在上一季度吸引了最多的資金。
7、2023年Q3主要加密貨幣安全漏洞
Mixin 網路 — 200.000.000 美元
Mixin Network 於 2023 年 9 月遭受駭客攻擊。 駭客破壞了Mixin雲服務提供者的資料庫，導致價值2億美元的數位資產丟失。
Multichain — $126.000.000
7月7日，多鏈跨鏈協定因MPC橋上的數字資產被駭客“利用”而異常流失1.26億美元。 根據鏈上數據，超過 1.02 億美元從 Multichain 的 Fantom 橋上被盜走，儘管事後分析顯示這次駭客攻擊也可能是 Multichain 團隊的陰謀。
CoinEx — 70.000.000 美元
CoinEx在9月份遭遇網路攻擊，造成約7000萬美元的損失。 該交易所指出，此次攻擊是由其風險控制系統發現的，該系統“檢測到多個熱錢包的異常提款”。
Curve Finance — 61,700,000 美元
Curve Finance 上使用 Vyper 的多個礦池於 2023 年 7 月因重入漏洞而受到損害，造成超過 6000 萬美元的損失。 然而，令人驚訝的是，駭客後來在以太坊網路上發佈了一條消息，表示他們將歸還資金以避免破壞受損的協定。 到目前為止，他們已經返還了價值 890 萬美元的 Alchemix ETH （alETH）。
Alphapo — $60.000.000
Alphapo 也在 7 月遭到駭客攻擊，其蹤跡指向臭名昭著的 Lazarus Group，這是一個來自朝鮮的網路犯罪集團。 最初，損失估計約為 2100 萬美元，但後來當鏈上偵探發現駭客還破壞了 Alphapo 的舊位址時，損失被上調至 6000 萬美元。
Stake.com — $41.300.000
Stake.com 於 2023 年 9 月遭遇安全漏洞，導致損失 4130 萬美元。 攻擊者最初將價值 1600 萬美元的 DAI、USDT、USDC 和 ETH 從 Stake.com 的 ETH 位址轉移到他們的個人位址，然後將資金轉換為 ETH。
CoinsPaid — $37.300.000
CoinsPaid於 2023 年 9 月成為北韓駭客攻擊的受害者。 駭客損失了3730萬美元。
8、2023 年第三季度加密貨幣監管的主要進展
7 月 13 日——聯邦地區法官 Analisa Torres 裁定，通過程式化方式向公共買家出售 XRP 以及向 Ripple Labs 員工分發 XRP 的行為並不違反有關未註冊證券的證券法規。
8月11日——法官決定支持聯邦檢察官以干擾證人指控為由撤銷 FTX 創始人保釋的動議後，Sam Bankman-Fried 被監禁。
8月29日——加密資產管理公司 Grayscale Investments在美國證券交易委員會尋求將其場外交易灰度比特幣信託 （GBTC） 轉換為公開上市的比特幣ETF方面取得了重大勝利。
9、新興敘事
現實世界資產代幣化：這個新的DeFi細分領域目前是加密圈內外的熱門話題。 根據Coingecko 的統計數據，代幣化的美國國庫券是今年 RWA 領域最重要的鏈上驅動力，從 1 月份的 1.14 億美元增長到截至 9 月底的超過 6.65 億美元。
社交 DApps （SocialFi）：這是另一個正在獲得巨大關注的新興創新領域。 Friend.tech DApp 是第三季度表現尤為出色的一個很好的例子; 過去一個月，獨立活躍錢包 （UAW） 的數量增長了 200% 以上，達到 576,000 個。
10、結論
顯然，2023年Q3對於加密貨幣市場來說可謂是坐過山車。 一方面，鑒於比特幣 ETF 即將在美國獲得批准的消息，市場出現了一些樂觀情緒; 另一方面，比特幣以外的更廣泛市場對此消息沒有做出重大反應。 不過，展望未來，勢頭正在逐漸增強。 隨著我們邁向 2024 年減半，比特幣最近的上漲可能標誌著新價格趨勢的開始。